Quelltext der Seite D&O-Versicherung

'''D&O-Versicherung''' (''Directors-and-Officers''-Versicherung, auch ''Organ-'' oder ''Manager-Haftpflichtversicherung'') ist eine [[Vermögensschadenhaftpflichtversicherung]], die ein [[Unternehmen]] für seine [[Organ (Recht)|Organe]] und [[Leitender Angestellter|leitenden Angestellten]] abschließt. Es handelt sich dabei um eine Versicherung zugunsten Dritter, die der Art nach zu den [[Berufshaftpflichtversicherung]]en gezählt wird.<ref>WirtschaftsWoche Nr. 33 vom 13. August 2007, S. 82.</ref> Die D&O-Versicherung bietet jedoch nur Schutz für die Organe und Manager des Unternehmens, nicht aber für das Unternehmen selbst, das eine D&O-Versicherung für seine Organe und Manager abschließt. Versicherungsschutz in Bezug auf von dritter Seite gegen das Unternehmen wegen [[Pflichtverletzung]]en ihrer Mitarbeiter erhobene Ansprüche bietet eine (im amerikanischen Sprachraum so genannte) Errors&Omissions (E&O)- bzw. (britische Bezeichnung) Professional Indemnity (PI)-Deckung.

== Geschichte ==
Erste Versuche, eine Haftpflichtversicherung für Unternehmensleiter einzuführen, gab es in Deutschland bereits 1895 durch den Allgemeinen Deutschen Versicherungsverein. Gescheitert ist eine Einführung jedoch zunächst an eher moralischen Bedenken. Nachdem man in den USA bereits in den 1930er Jahren die Zweckmäßigkeit der D&O-Versicherung erkannte und es dort Mitte der 1980er Jahre zu erheblichen Ansprüchen gegenüber Managern kam, setzte sich dieser [[Versicherung (Kollektiv)|Versicherungszweig]] in einem breiten Markt durch und fand auch international mehr und mehr Beachtung. Der eigentliche Ursprung der D&O-Versicherung ist allerdings bei [[Lloyd’s of London]] zu suchen.<ref>Vgl. Thümmel, Persönliche Haftung von Managern und Aufsichtsräten, Rn. 403.</ref> Dennoch werden die Vereinigten Staaten gemeinhin als Ursprung dieses Versicherungskonstituts angesehen.

== Umfang ==
Vom Versicherungsschutz erfasst sind in der Regel alle [[Organ (Recht)|Organe]] ([[Vorstand]], [[Geschäftsführung (Deutschland)|Geschäftsführung]], [[Aufsichtsrat]], Beirat u. ä.) und leitenden Angestellten ([[Prokurist]]en) einer [[Gesellschaft (Recht)|Gesellschaft]] mit ihrer [[Organhaftung]], die die ''Sorgfalt eines ordentlichen und gewissenhaften Geschäftsleiters'' zu erfüllen haben, gesetzlich geregelt beispielsweise in {{§|93|aktg|juris}}, {{§|116|aktg|juris}} AktG für Vorstände und Aufsichtsräte oder in {{§|43|gmbhg|juris}}, {{§|52|gmbhg|juris}} GmbHG für Geschäftsführer und GmbH-Aufsichtsräte.

Der Versicherungsschutz umfasst zwei Ansprüche: den Anspruch auf Erstattung der Abwehrkosten für den Fall der unbegründeten Inanspruchnahme (Rechtsschutzfunktion) sowie den Anspruch auf Freistellung von begründeten Schadensersatzforderungen (Freistellungsfunktion). Anspruchsberechtigt ist die versicherte Person, nicht der Versicherungsnehmer. Eine Abtretung des Freistellungsanspruchs durch die versicherte Person an die geschädigte Gesellschaft ist jedoch möglich.<ref>{{Internetquelle |autor=Fabian Herdter |url=https://www.wilhelm-rae.de/sites/default/files/pdf/vp_praxistipp_september_2012.pdf |titel=Abtretung des Freistellungsanspruchs in der D&O-Versicherung |werk=Die Versicherungspraxis |hrsg= |datum=2012-09 |zugriff=2018-01-26 |sprache=}}</ref>

Deckung besteht bei Sorgfaltspflichtverletzungen ohne [[Vorsatz (Deutschland)|Vorsatz]] bzw. wissentlicher Pflichtverletzung im Innen- oder Außenverhältnis. Ersetzt werden normalerweise alle [[Vermögensschaden|Vermögensschäden]], die während der [[Versicherung (Kollektiv)|Versicherungsperiode]] verursacht wurden und bei denen die Anspruchserhebung noch innerhalb der Versicherungslaufzeit erfolgt („''claims-made''-Prinzip“). Daneben werden in der Regel auch schon vorher verursachte Vermögensschäden in den Versicherungsschutz integriert („Rückwärtsdeckung“), soweit die Erhebung des Anspruchs nach Vertragsbeginn erfolgt und die Pflichtverletzung den [[Versicherte Person|versicherten Personen]] und dem [[Versicherungsnehmer]] (in der Regel die Gesellschaft) bis zum Abschluss des Vertrages nicht bekannt war oder hätte bekannt sein können/müssen.

Spiegelbildlich finden sich in vielen D&O-Verträgen sogenannte Nachmeldefristen. Danach sind auch solche Schadensersatzansprüche vom Versicherungsschutz umfasst, die innerhalb eines begrenzten Zeitraums (in der Regel sechs Monate bis drei Jahre) nach Vertragsbeendigung geltend gemacht werden und bei denen der zugrunde liegende Pflichtverstoß auf den Zeitraum vor Vertragsbeendigung datiert. Bei Wechsel des Versicherers endet die Nachmeldefrist des Vorvertrages in der Regel mit Beginn des neuen D&O-Versicherungsvertrages.

== Anspruchsgrundlagen ==
Bei Ansprüchen unterscheidet man grundlegend in Innenhaftung und Außenhaftung. Der weit überwiegende Teil der Versicherungsfälle betrifft die Innenhaftung. Hierbei wird die versicherte Person gegen Ansprüche gegenüber der Gesellschaft bzw. der Organe der Gesellschaft wie Aufsichtsorgane / Aufsichtsräte oder Gesellschafter / Eigentümer geschützt. Bei der Außenhaftung werden Versicherungsansprüche seitens Geschäftspartnern (Kunden / Lieferanten), Wettbewerbern, Mitarbeitern und Mitarbeiterinnen, Aufsichtsbehörden oder anderen Dritten gestellt.

== Grenzen der D&O-Versicherung ==

# Die D&O-Versicherung ist eine typische [[Haftpflichtversicherung]] – nicht aber eine [[Kaskoversicherung]]. Das zentrale Leistungsversprechen der D&O-Police ist also die Abwehr von Schadenersatzansprüchen im Rahmen der Organhaftung. Erweisen sich diese Ansprüche als begründet, so erfolgt die Freistellung und damit eine Befriedigung der geschädigten Gesellschaft (Bilanzschutz)<ref>{{Internetquelle|url=https://aufsichtsrat-absicherung.de/do_versicherung_in_der_aufsichtsratspraxis/|titel=D&O-Versicherung in der Aufsichtsratspraxis {{!}} Aufsichtsrat Absicherung|werk=aufsichtsrat-absicherung.de|zugriff=2016-12-30}}</ref>. Im Gegenzug bedeutet dies auch, dass der versicherten Person, also dem Organ, ein schuldhaftes pflichtwidriges Fehlverhalten nachgewiesen werden muss, das zu einem Vermögensnachteil auf Seiten der Versicherungsnehmerin oder eines Dritten geführt hat. Allein die Behauptung oder Feststellung einer offenbar „falschen“ oder unvorteilhaften unternehmerischen Entscheidung reicht nicht aus. Ist allerdings ein Schaden feststellbar, findet oft eine [[Beweislastumkehr]] statt, das heißt, der Unternehmensleiter muss beweisen, dass seine Entscheidung trotz Schadeneintritts die richtige war (wichtiger Punkt hierbei: die Dokumentierung der Entscheidungsfindung).
#Zudem werden so genannte „Eigenschäden“, das sind Ansprüche von Unternehmen gegen versicherte Personen, welche selbst am Unternehmen beteiligt sind, nur begrenzt ersetzt, sofern nicht lediglich eine geringfügige Beteiligung besteht (Grenze hier: 15–25 % je nach Versicherer; seit Mitte 2007 verzichten einige Anbieter in ihren Konzepten völlig auf den sog. „Eigenschaden-Ausschluss“).
#Die Interessenlage aller Beteiligten ist im [[Schadensereignis|Schadensfall]] äußerst komplex und führt oft dazu, dass ein Kompromiss ([[Vergleich (Recht)|Vergleich]], engl. ''deal'') zwischen den Beteiligten ausgehandelt wird. Diese in der Praxis zu beobachtende vermehrte Zunahme von Organhaftungsstreitigkeiten z.&nbsp;B. zwischen Aufsichtsrat und Vorstand ist die Grundlage für den derzeit zu beobachtenden Aufwind sogenannter D&O-Excedentenlösungen für Kontrollorgane. Jene stellen auf die besonderen Ansprüche kontrollierender Organe im Streitfall mit dem Vorstand bzw. der Gesellschaft ab.<ref>{{Internetquelle|url=https://aufsichtsrat-absicherung.de/do_versicherung_in_der_aufsichtsratspraxis/|titel=D&O-Versicherung in der Aufsichtsratspraxis {{!}} Aufsichtsrat Absicherung|werk=aufsichtsrat-absicherung.de|zugriff=2016-12-30}}</ref>
#Mit dem „[[Vergütungsregister|Gesetz zur Angemessenheit der Vorstandsvergütung]]“ (VorstAG) aus dem Jahre 2009 wurde in der D&O-Versicherung ein Selbstbehalt für Vorstände einer [[Aktiengesellschaft (Deutschland)|Aktiengesellschaft nach deutschem Recht]], [[Europäische Gesellschaft]], [[Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit]] und der [[Kommanditgesellschaft auf Aktien]] festgesetzt. Sie sieht einen Selbstbehalt von wenigstens 10 % des Schadens vor bis höchstens bis zum anderthalbfachen der jährlichen Vergütung. Ziel des Gesetzgebers ist die Vermeidung von Fehlanreizen. Der [[Deutscher Corporate Governance Kodex|Deutsche Corporate Governance Kodex]] schreibt daher die Anwendung auch für Aufsichtsräte verpflichtend vor.<ref>{{Internetquelle|url=https://directors-and-officers-versicherung.com/wissenswertes/selbstbehalt-in-der-do-versicherung/|titel=Selbstbehalt in der D&O: kurz erklärt|autor=Lukas David|hrsg=Team of Experts D&O-Versicherung|werk=|datum=19.06.2017|sprache=deutsch|zugriff=29.08.2017}}</ref> Der Gesetzgeber erlaubt dem Personenkreis jedoch eine private Absicherung. Die Versicherungswirtschaft hat darauf reagiert und die D&O-Selbstbehaltsversicherung angeboten.
#Die Deckung kann schon nach Gesetz und Treu und Glauben nicht allumfassend sein. So tritt sie etwa bei Vorsatz nicht ein. Je nach Anbieter und Risikosituation begrenzen diverse Ausschlusstatbestände den Versicherungsschutz zum Teil erheblich. So enthalten die Versicherungsbedingungen im Regelfall einen so genannten Dienstleistungsausschluss, welcher dazu führt, dass Vermögensschäden, welche im Rahmen der operativen Tätigkeit der versicherten Person verursacht wurden, nicht gedeckt sind. Die D&O-Police schützt die versicherten Personen ausschließlich in ihrer gesellschaftsrechtlichen Organfunktion und schließt nicht Dienstleistungen ein, die von den Organen unmittelbar selbst erbracht werden. Der Dienstleistungsausschluss führt somit in der Praxis nicht selten dazu, dass vom Versicherer eine Deckung abgelehnt wird.
#Rückwärtsdeckung: Einige Versicherer bieten nur eine Absicherung von Schäden, die erst nach Vertragsabschluss verursacht und bekannt wurden. Andere Versicherer decken auch solche Schäden ab, die erst nach Vertragsabschluss bekannt wurden, deren Ursache jedoch in der Vergangenheit (also vor Vertragsabschluss) liegt.
#Mangelnde Kenntnisse und Eignung für ein Ressort führen zu keiner Haftungsbefreiung. Gerade im [[Aufsichtsrat]] sitzende Arbeitnehmervertreter unterliegen dieser Problematik.
#Auch bei einer grundsätzlich vom Versicherungsvertrag gedeckten Pflichtverletzung kann versicherten Organmitgliedern der Versicherungsschutz versagt sein, wenn die Versicherungssumme der laufenden Versicherungsperiode bereits vollständig erschöpft ist. Das kann insbesondere in Organhaftungsfällen mit einer Vielzahl von parallel in Anspruch genommenen Managern einer Konzerngruppe der Fall sein. Durch hohe Abwehrkosten und die frühzeitige Befriedigung der Versicherungsansprüche einzelner Versicherter ist die Versicherungssumme dann mitunter vor Abschluss aller Haftpflichtprozesse erschöpft.
#Einige D&O-Versicherer bieten zusätzlich zur Unternehmens-D&O mittlerweile auch eine persönliche D&O-Versicherung an, mit der das Organmitglied selber "Herr/Frau" über die eigene Versicherungspolice wird. Beide Versicherungsformen ergänzen sich.

== Sonstiges ==
Eine Ergänzung findet die D&O-Versicherung oft in der Absicherung sog. ODL-Mandate (ODL = ''outside directorship liability''), also bei Entsendung von eigenen Mitarbeitern in Organe fremder Unternehmen. Konsequente Erweiterung des Versicherungsschutzes von Gesellschaften bietet in strafrechtlicher Hinsicht die sogenannte Industrie-[[Strafrechtsschutz]]versicherung sowie die [[Vertrauensschaden]]versicherung (vor allem gegen Mitarbeiter[[kriminalität]]). In der [[EU]] wird durch die Umsetzung der [[Diskriminierungsverbot#Europarechtliche Vorgaben|Antidiskriminierungs]]-Richtlinie auch die Absicherung vor [[Anstellungsvertrag]]srechtsschutz-Ansprüchen (Stichwort EPLI – ''employment practices liability insurance'') immer mehr relevant. Auch hierfür werden bereits Versicherungsprodukte angeboten.

Darüber hinaus findet die sogenannte D&O-Verschaffungsklausel mittlerweile ihren Weg von den Anstellungsverträgen der [[DAX]]-Vorstände in die Verträge von Geschäftsführern und Vorständen im Mittelstand. Ziel dieser Klausel ist es ein hohes Maß an Qualität hinsichtlich der D&O-Versicherung und weiterer Managerversicherungen (z.&nbsp;B. Strafrechtschutz) vom Arbeitgeber einzufordern, um sich im Schadenfall hierauf berufen zu können.<ref>{{Literatur |Titel=Haftungsfreistellung & D&O-Verschaffungsklausel {{!}} So enthaften Sie sich 2018! |Sammelwerk=D&O Versicherung #neugedacht |Online=https://directors-and-officers-versicherung.com/haftungsfreistellung-und-enthaftung-und-do-verschaffungsklausel/ |Abruf=2018-07-06}}</ref> Je umfassender und zugeschnittener, desto umfangreicher ist auch der Haftungstransfer an den Arbeitgeber. In der Praxis findet die Formulierung der D&O-Verschaffungsklausel von versierten Juristen mit Spezialisierung auf [[Arbeitsrecht (Deutschland)|Arbeitsrecht]] und [[Versicherungsrecht]] statt. Ihr Siegeszug liegt auch darin begründet, dass dieses Vehikel in der Lage ist Risikominimierung im Anstellungsvertrag auch in Rechtsformen wie der [[Aktiengesellschaft (Deutschland)|Aktiengesellschaft]] abzubilden, in denen die Wirkung von [[Haftungsklausel]]n beschränkt ist.

== Literatur ==
* Bandle, L’assurance D&O (mit deutscher und englischer Zusammenfassung), Lausanne, 1999
* Ihlas, Organhaftung und Haftpflichtversicherung, Duncker und Humblot, Berlin 1997
* Gruber/Mitterlechner/Wax, D&O-Versicherung mit internationalen Bezügen, Verlag C.H. Beck, 2012
* Pammler, Die gesellschaftsfinanzierte D&O-Versicherung im Spannungsfeld des Aktienrechts, Duncker und Humblot, Berlin 2006
* Rahlmeyer, Vorstandshaftung zwischen traditionellem deutschen Aktienrecht und kapitalmarktorientierter Corporate Governance, Nomos, Baden-Baden 2010
* Schug, Risikoeinschränkung und -transfer in der Vorstandshaftung, Nomos, Baden-Baden 2010
* Thümmel, Persönliche Haftung von Managern und Aufsichtsräten, 4. Auflage, Boorberg, Stuttgart 2008
* Schilling, Managerhaftung und Versicherungsschutz für Unternehmensleiter und Aufsichtsräte, 2. Auflage, Verl. Versicherungswirtschaft, Karlsruhe 2007
* Schmitt, Organhaftung und D&O-Versicherung, Münchner Juristische Beiträge 61, München 2007
* Olbrich, Die D&O-Versicherung, 2. Auflage, Verl. Versicherungswirtschaft, Karlsruhe 2007
* Hendricks Michael, Der GmbH-Geschäftsführer, EUROFORUM Verlag GmbH, Düsseldorf 2005
* Ihlas, Horst, D & O: Directors & Officers Liability, 2. Auflage 2009, Duncker & Humblot, Berlin
* Ries, Peiniger, Haftung und Versicherung von Managern, 2. Auflage 2009, Walhalla Verlag Regensburg
* Laschet/Held, Ratgeber Geschäftsführer-Haftung und D&O-Versicherung, Verlag Versicherungswirtschaft, 3. Auflage Karlsruhe 2019, ISBN 978-3-96329-048-0
* Zurlutter, Wechselwirkung zwischen Organhaftung und D&O-Versicherung, NJW-aktuell, Heft 4/2016, S. 16

== Weblinks ==
* [https://www.d-and-o.ch/ Informationen zur Organhaftpflichtversicherung: Versicherungsschutz für Organe einer Gesellschaft auf www.d-and-o.ch; abgerufen am 4. Dezember 2013]

== Einzelnachweise ==
<references />

{{Rechtshinweis}}

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