Credit Default Swap Index

Ein Credit Default Swap Index oder kurz auch CDS-Index ist eine Kennzahl für die Entwicklung der Kosten des Schutzes gegen Kreditausfall von ausgewählten Schuldnern. Er soll die Entwicklung des Kreditderivatemarktes repräsentativ dokumentieren.

CDS Indizes werden in Basispunkten des Nennwerts notiert. Dieses gibt die jährlichen Kosten in Abhängigkeit vom versicherten Nennwert für eine anteilige Absicherung der im Index vertretenen Schuldner.

Ein Credit Default Swap auf einen CDS-Index wird Index CDS genannt.

Index-Familien

Die zwei bedeutendsten CDS-Index-Familien sind CDX für Schuldner aus Nordamerika und aus Schwellenländern sowie iTraxx für den europäischen und asiatischen Raum. Beide Familien werden vom Dienstleister MarkIt betreut.

Familie	Typ	Index-Name	Anzahl der Mitglieder	Beschreibung
Europa	Benchmark Indizes	iTraxx Europe	125	Die liquidesten Adressen der letzten 6 Monate vor dem Rollen der Zusammenstellung
		iTraxx Europe HiVol	30	Adressen mit den höchsten Preisen des iTraxx Europe
		iTraxx Europe Crossover	50	Adressen von spekulativer Bonität
	Sektor Indizes	iTraxx Non-Financials	100	Adressen außerhalb des Finanzsektors
		iTraxx Senior Financials	25	nachrangige Senior Adressen
		iTraxx Sub Financials	25	nachrangige Junior Adressen
		iTraxx TMT	20	Telekommunikation, Medien und Technologie – inzwischen eingestellt
		iTraxx Industrials	20	inzwischen eingestellt
		iTraxx Energy	20	inzwischen eingestellt
		iTraxx Consumers	30	inzwischen eingestellt
		iTraxx Autos	10	inzwischen eingestellt
Asien/Australien	Benchmark Indizes	iTraxx Japan
		iTraxx Australia
		iTraxx Asia ex-Japan IG
		iTraxx Asia ex-Japan HY
Nordamerika	Benchmark Indizes	CDX.NA.IG
		CDX.NA.IG.HVOL
	Sektor Indizes	CDX.NA.IG.CONS
		CDX.NA.IG.ENRG
		CDX.NA.IG.FIN
		CDX.NA.IG.INDU
		CDX.NA.IG.TMT
	Benchmark Indizes	CDX.EM
		CDX.EM.DIVERSIFIED

Weblinks

• Übersicht über die von MarkIt betreuten CDS-Indizes (Englisch)